券商竞相 布局家庭服务信托

证券时报记者 许盈

去年6月《关于规范信托公司信托业务分类的通知》正式实施，门槛为100万元的家庭服务信托业务正式起航。

去年下半年以来，以中信证券、国泰君安为代表的券商已率先落地家庭服务信托业务。据证券时报记者了解，包括中信建投、银河证券等在内的诸多券商也在布局相关业务，有望在近期上线。

“我们非常看好家庭服务信托的前景。”有券商人士向记者表示。据悉，家庭服务信托大幅降低了服务信托的门槛，让信托服务更广泛地惠及中等收入群体。

券商积极筹备

相比1000万元门槛的家族信托，100万元设立门槛的家庭服务信托更具有普惠性，可为更广阔的客户群体提供服务。自信托分类新规实施以来，在券商领域，国泰君安、中信证券已经率先携手信托公司推出相关业务。

2023年8月，中信证券落地首单家庭服务信托业务。就在今年3月底，中信证券携手中信信托对家庭服务信托业务进行升级，联合推出“信福传家·家庭服务信托2.0”，首次为证券公司客户推出了“家庭服务信托+保单”服务。

国泰君安也自2023年8月1日起与上海国际信托合作，启动“甄选传承家庭服务信托”业务。记者从国泰君安了解到，业务上线8个多月以来，国泰君安已经完成了对分支机构培训的全覆盖，并在全国各地持续举办客户专题活动，覆盖了1000多名客户，截至目前已有近半数的分公司成功为客户设立了家庭信托。

记者了解到，还有不少券商正积极筹备家庭服务信托业务，有望在近期推出相关业务。

“目前，我司正在开发家庭服务信托业务，预计很快将全国范围上线。我们的家庭服务信托遴选业内优秀信托公司作为合作伙伴，并将实现全面线上化。”中信建投相关负责人告诉证券时报记者。

“中国银河证券正在积极布局家庭服务信托业务，布局该项业务是公司财富管理转型的举措之一，也是公司践行中央金融工作会议精神，做好‘普惠金融’这篇文章的行动之一。”中国银河证券相关负责人称。

延伸至中等收入家庭

据了解，家庭服务信托目标客群较家族信托而言进一步扩大，包括广大富裕家庭和中等收入家庭。

“家庭服务信托基于家庭财富规划，叠加法律架构对家庭资产进行综合管理，以满足家庭全生命周期的财富目标，因此针对的客群是比较广泛的。”国泰君安相关负责人称。

据介绍，在与大量客户沟通和服务的过程中，国泰君安梳理了家庭服务信托一些主要客群，包括银发客群、中小微企业主、复杂家庭、子女适婚、隔代传承、对子女教育有较高要求的中产家庭等。

“家庭服务信托大幅降低了服务信托门槛，让信托服务更广泛地惠及中等收入群体。在我国老龄化程度不断加深，财富代际传承的社会背景下，开展家庭服务信托业务在解决家庭财富管理中的各类难题方面具有现实意义。”海通证券相关负责人表示。

业内普遍认为，家庭服务信托有着广阔的发展前景。国泰君安相关负责人称，首先，该业务低门槛的优势惠及了更多客户，同时集合了资产隔离、财富传承、隐私保护、资产配置等多重功能，填补行业广谱客群“传富”工具的空白。其次，家庭信托将原先私人银行客户专享服务延伸至中等收入客群，客群覆盖较家族信托扩大20余倍。

探索财富管理新蓝海

在家庭服务信托业务方面，相比于信托公司，券商可以提供什么样的差异化服务？

据中信建投相关负责人介绍，根据监管要求，家庭服务信托的投资范围限于以同业存款、标准化债权类资产和上市交易股票为最终投资标的的信托计划、银行理财产品以及其他公募资产管理产品，即大家常说的“标品”。

“虽然家庭服务信托的管理人为信托公司，但券商亦可以利用自身禀赋，立足股债的投研实力和资产配置能力，担当投资顾问角色，提供匹配客户多元需求的差异化投顾服务方案，力争为家庭服务信托的投资保驾护航，探索财富管理新蓝海。”上述人士称。

国泰君安相关负责人称，在实际业务中，券商提供的差异化服务在于：一是丰富的场景化设计。通过对不同受益人分配规则的多项组合，深入匹配客户各类生活化场景，形成教育规划、创业储备、婚姻护航、长辈颐养、爱的铠甲、家企隔离、养老规划等系列场景化服务。

二是丰富的底层产品类型。甄选传承家庭信托资产配置库包含固收、固收+、公募FOF（基金中的基金）等投资策略，提供不同类型、不同风险等级的底层产品，满足客户多样化的需求。

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